Hlavní » makléři » Definice fondu s pohyblivou sazbou

Definice fondu s pohyblivou sazbou

makléři : Definice fondu s pohyblivou sazbou
Co je fond s pohyblivou sazbou?

Fond s pohyblivou sazbou je fond, který investuje do finančních nástrojů vyplácejících variabilní nebo pohyblivou úrokovou sazbu. Fond s pohyblivou sazbou investuje do dluhopisů a dluhových nástrojů, jejichž výplaty úroků kolísají se základní úrokovou mírou. Investice s pevnou sazbou bude obvykle mít stabilní, předvídatelný příjem. S růstem úrokových sazeb však investice s pevnou sazbou zaostávají za trhem, protože jejich výnosy zůstávají pevné.

Fondy s pohyblivou sazbou mají za cíl poskytnout investorům flexibilní úrokový výnos v prostředí s rostoucí sazbou. Díky tomu si fondy s pohyblivou sazbou získaly na popularitě, protože investoři se snaží zvýšit výnos svých portfolií.

Jak je nakonfigurován fond s pohyblivou sazbou

Ačkoli neexistuje žádný vzorec pro výpočet fondu s pohyblivou sazbou, mohou existovat různé investice, které fond tvoří. Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat preferované akcie, podnikové dluhopisy a půjčky, které mají splatnost od jednoho měsíce do pěti let. Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat také podnikové půjčky a hypotéky.

Úvěry s pohyblivou úrokovou sazbou jsou půjčky poskytnuté bankám společnostem. Tyto půjčky jsou někdy přebaleny a zahrnuty do fondu pro investory. Úvěry s pohyblivou úrokovou sazbou jsou podobné cenným papírům zajištěným hypotékou, což jsou zabalené hypotéky, do kterých mohou investoři investovat a získat celkovou návratnost z četných hypotečních sazeb ve fondu.

Úvěry s pohyblivou úrokovou sazbou se považují za dluhy typu senior, což znamená, že v případě selhání mají vyšší nárok na aktiva společnosti. Pojem „senior“ však nepředstavuje úvěrovou kvalitu, jedná se pouze o pokyn klovení nároků na aktiva společnosti na splacení půjčky, pokud společnost selhala.

Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou, což jsou dluhové nástroje, pomocí nichž se úrok zaplacený investorovi časem upravuje. Sazba z dluhopisu s pohyblivou sazbou může být založena na sazbě federálních fondů, což je sazba stanovená Federální rezervní bankou. Návratnost dluhopisu s pohyblivou úrokovou sazbou je však obvykle sazba federálních fondů plus přidaná sada rozpětí. Se zvyšováním úrokových sazeb se zvyšuje i výnos z dluhopisového fondu s pohyblivou sazbou.

Co vám říká fond s pohyblivou sazbou?

Největší výhodou fondu s pohyblivou úrokovou sazbou je jeho nižší stupeň citlivosti na změny úrokových sazeb ve srovnání s fondem nebo nástrojem s pevnou platební sazbou nebo kuponovou sazbou s pevným dluhopisem. Fondy s pohyblivou sazbou přitahují investory, když úrokové sazby rostou, protože fond přinese vyšší úroveň úrokových nebo kupónových plateb.

Fondy s pohyblivou sazbou jsou atraktivní investicí do fixního příjmu nebo konzervativní části jakéhokoli portfolia. Fond s pohyblivou sazbou může držet různé typy dluhů s pohyblivou úrokovou sazbou, včetně dluhopisů a půjček. Tyto fondy jsou spravovány s různými cíli podobnými jiným úvěrovým fondům. Strategie se mohou zaměřit na kvalitu a trvání úvěru. Sazby splatné za nástroj s pohyblivou sazbou držený v rámci fondu s pohyblivou sazbou se upravují s definovanou úrovní úrokové sazby nebo sadou parametrů.

V důsledku toho jsou fondy s pohyblivou sazbou méně citlivé na riziko trvání. Riziko durace je riziko, že úrokové sazby vzroste, zatímco investor drží investici s pevným výnosem, a tak opomíjí vyšší sazby na trhu.

Příjem vyplacený z podkladových investic fondu s pohyblivou sazbou je řízen správci portfolia a vyplácen akcionářům prostřednictvím pravidelných distribucí. Rozdělení může zahrnovat výnosy a kapitálové zisky. Distribuce jsou často vypláceny měsíčně, ale mohou být také vypláceny čtvrtletně, pololetně nebo ročně.

Kromě nižší citlivosti na změny úrokových sazeb a schopnosti odrážet současné úrokové sazby umožňuje fond s pohyblivou sazbou investorovi diverzifikaci investic s pevným výnosem, protože nástroje s pevnou sazbou často představují většinu investorů v držbě dluhopisů. Další výhodou je, že fond s pohyblivou sazbou umožňuje investorovi získat diverzifikované portfolio dluhopisů nebo úvěrů při relativně nízkém investičním limitu, než investovat do jednotlivých nástrojů s větší částkou dolaru.

Při hodnocení fondu s pohyblivou sazbou musí investoři zajistit, aby cenné papíry ve fondu byly přiměřené jejich toleranci rizika. Fondy s pohyblivou sazbou nabízejí různé úrovně rizika napříč spektrem úvěrové kvality s vysokým výnosem a nižšími investicemi do úvěrové kvality s výrazně vyššími riziky. Spolu s vyšším rizikem však přichází i potenciál pro vyšší výnosy.

Klíč s sebou

  • Fond s pohyblivou sazbou je fond, který investuje do finančních nástrojů vyplácejících variabilní nebo pohyblivou úrokovou sazbu. Fond s pohyblivou sazbou investuje do dluhopisů a dluhových nástrojů, jejichž výplaty úroků kolísají se základní úrokovou mírou.
  • Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat podnikové dluhopisy a půjčky poskytnuté bankám společnostem. Tyto půjčky jsou někdy přebaleny a zahrnuty do fondu pro investory. Úvěry však mohou nést riziko selhání.
  • Ačkoli plovoucí fondy nabízejí výnosy v prostředí s rostoucí mírou, protože kolísají s rostoucím tempem, musí investoři zvážit rizika investování do fondů a zkoumat držbu fondů.

Příklady investic fondu s pohyblivou sazbou

Fondy s pohyblivou sazbou mohou zahrnovat jakýkoli typ nástroje s pohyblivou sazbou. Většina fondů s pohyblivou sazbou obvykle investuje do dluhopisů nebo půjček s pohyblivou sazbou. Níže jsou uvedeny dva populární fondy s pohyblivou sazbou.

Bond s pohyblivou sazbou iShares ETF (FLOT)

FLOT hledá výsledky, které odpovídají cenové i výnosové výkonnosti Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index. Jinými slovy, každá nota má splatnost kratší než pět let, ale kuponové sazby jsou obvykle součtem sazby LIBOR od jednoho do tří měsíců plus rozpětí k ní přidané.

LIBOR představuje úrokovou sazbu, za kterou banky nabízejí půjčovat si prostředky na mezinárodním mezibankovním trhu pro krátkodobé úvěry. LIBOR je průměrná hodnota úrokové sazby, která se vypočítává z odhadů předkládaných předními světovými bankami denně

FLOT je držitelem směnek s pohyblivou sazbou s investičním stupněm, které zahrnují držby nebo směnky od Goldman Sachs Group, Inc., Asian Development Bank a Morgan Stanley. Fond má poměr výdajů 0, 20% a výnos 2, 50% s více než 10 miliardami dolarů ve správě aktiv.

Krátkodobý podnikový dluhopis iFares ETF (IGSB)

Krátkodobý podnikový dluhopis iShares ETF investuje do podnikových dluhopisů, které jsou investičního stupně a mají splatnost jeden až tři roky. Fond má poměr výdajů 0, 20% a výnos 2, 55% s spravovanými aktivy ve výši 10 miliard USD.

Rozdíl mezi fondy peněžního trhu a fondy s pohyblivou sazbou

Fond peněžního trhu je druh podílového fondu, který investuje pouze do vysoce likvidních peněžních prostředků a cenných papírů ekvivalentních hotovosti, které mají vysoké ratingy. Tyto fondy, také nazývané podílový fond peněžního trhu, investují především do dluhových cenných papírů, které mají krátkodobou splatnost kratší než 13 měsíců a nabízejí vysokou likviditu s velmi nízkou úrovní rizika. Fondy peněžního trhu obvykle platí nižší sazbu ve srovnání s fondy s pohyblivou sazbou.

Fondy s pohyblivou sazbou však představují vyšší riziko než její protějšky na peněžním trhu. Fondy peněžního trhu investují do vysoce kvalitních cenných papírů proti fondům s pohyblivou sazbou, které mohou investovat do cenných papírů s nižším investičním stupněm, jako jsou půjčky.

Omezení používání fondů s pohyblivou sazbou

Úvěrové riziko fondů s pohyblivou úrokovou sazbou může být problémem pro investory, kteří hledají výnos, ale váhají s přidáním rizika k dosažení tohoto výnosu. Pokud jsou výnosy americké státní pokladny nízké, fondy s pohyblivou sazbou se zdají být atraktivnější než státní pokladny. Ministerstvo financí však nabízí bezpečnost, protože jsou zpět vládou USA.

Fondy s pohyblivou sazbou by mohly mít držby, které zahrnují podnikové dluhopisy, které jsou téměř nezdravé, nebo půjčky, které mají riziko selhání. Přestože plovoucí fondy nabízejí výnosy v prostředí se zvyšujícími se úrokovými sazbami (protože kolísají s rostoucími sazbami), musí investoři zvážit rizika investování do fondů a zkoumat držení fondů.

Existují i ​​jiné krátkodobé dluhopisové fondy, které primárně investují do státních pokladen, ale tyto fondy mohou nabídnout fixní sazbu nebo nižší výnos než fondy s pohyblivou sazbou. Před rozhodnutím musí investoři zvážit rizika a výnosy každé investice.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice fondu výnosů Fondy výnosů sledují současný příjem nad zhodnocováním kapitálu investováním do akcií, které vyplácejí dividendy, dluhopisy a jiné cenné papíry vytvářející příjem. více Uvnitř variabilní úrokové sazby Proměnlivá úroková sazba je sazba z úvěru nebo cenného papíru, která v průběhu času kolísá, protože je založena na podkladové referenční úrokové sazbě nebo indexu. více Jak poznámka s pohyblivou úrokovou sazbou - FRN těží z rostoucích úrokových sazeb Poznámka s pohyblivou úrokovou sazbou (FRN) je dluhopis s variabilní úrokovou sazbou, který umožňuje investorům těžit z rostoucích úrokových sazeb. více Ultra-krátký dluhopisový fond vytváří zisk z krátkodobých investic Ultra-krátký dluhopisový fond investuje pouze do nástrojů s pevným výnosem s velmi krátkodobou splatností, ideálně jsou splatnosti přibližně jeden rok. více Jaké jsou rysy a rizika dluhopisů? Dluhopis je druh dluhového nástroje nezajištěného kolaterálem. Tyto dluhy se opírají pouze o bonitu a pověst emitenta. Vlády a společnosti vydávají dluhopisy a tyto investice mají kladné a záporné atributy. více Definice swapové křivky Swapová křivka určuje vztah mezi swapovými sazbami při různých splatnostech. více partnerských odkazů
Doporučená
Zanechte Svůj Komentář